互联网金融:市场永远朝着更成熟和透明

2016-09-13

互联网金融行业信用信息共享平台开通启动会

目前,我国互联网金融生态尚处于成长期,行业信息沟通不畅、信用体系不完善的问题,导致多头借贷现象普遍,网贷风险控制难度较大。


日前,“互联网金融行业信用信息共享平台开通启动会”正式在北京召开,涵盖了网络借贷、第三方支付、消费金融等互联网金融主要业态。


拍拍贷、蚂蚁金服、京东金融等17家会员单位参与了会议,会上“互联网金融行业信用信息共享平台”正式宣告开通。中国互联网金融协会与这17家会员单位集中签署了《中国互联网金融协会互联网金融服务平台信用信息共享合作协议》,作为信息共享的首批接入单位被平台纳入。




P2P的国际状态

P2P起源于英国,进入中国后,沉淀了一段较长的时间,在2013年开始迎来爆发式的发展。与中国不同,国外的P2P行业发展时间较长,监管体系较为完善。国外如何监管P2P网贷行业?




英国


英国作为P2P网贷发源地,也是目前世界最大的P2P市场,其行业发展经历了从宽松到严格的阶段性转变。


2005-2011年是英国P2P行业的野蛮生长阶段,既无行业自律又无政府监管。


2011年成立自律协会。


2012年确定金融行为监管局为其主要监管者。


2014年实施《关于网络众筹和通过其他方式发行不易变现证券的监管规则》,对P2P网贷行业运营细则进行规定。

英国还设置了客户资金管理与争议解决及补偿机制。机制规定客户资金必须与公司资金隔离单独存放于银行账户,如果平台没有二级转让市场,投资者可以在14天内取消投资而不承担违约责任,但投资者不能享受类似存款保险的保障。


英国互联网金融市场的规模几乎天天都在增长。2015年许多P2P网贷公司纷纷宣布业绩持续增长并且获得创纪录的多轮融资。同时,股权型众筹市场促成了首批资金退出,而捐赠型、回报型和社区型平台则为更多的有益项目提供了融资渠道。




德国


德国的P2P借贷始于2007年。根据德国法律,只有银行才能发行贷款。为了符合监管政策,几乎每个P2P借贷平台都需与银行合作,银行发行贷款,然后通过P2P平台将债权出售给投资者。这就涉及到了一个较复杂的法律结构,事实上借款人和投资者之间无直接的合同关系。


德国的法律还禁止高利贷,禁止借贷利率超出市场平均水平的两倍,这意味着P2P借贷利率的上限约为16-18%。而德国国内信用卡的使用不像英美那么普遍,所以德国的P2P平台没有太多高利率消费信贷的再融资贷款。大部分德国人的短期借款需求都是通过银行账户直接透支,透支利率大约为9-13%。

受此市场环境影响,德国的P2P平台很难在合理的营销成本下更好地获取借款人,相比而言,获取投资人的难度都没有获取借款人来的高。


综合来看,德国P2P借贷行业已经获得了稳定的增长,而其面临的问题则是如何提升公众对P2P借贷的认知与接受度。




美国


2015年,美国允许非认证投资人(non-accredited investor)公开投资的平台仍然只有Lending Club和Prosper两个,不过,根据JOBS法案最新的“Regulation A+”条款,两家以房地产担保产品为主的互联网金融平台Groundfloor和Fundrise先后实现了“半公开”发行P2P网贷产品。


美国作为P2P网贷迅速崛起的“后起之秀”,一些监管政策在借鉴英国的基础上也有一些自己的思路。


首先,美国的准入门槛高,动辄几百万美元的登记成本有效遏制了市场的虚假与混乱模式,当然同时也限制了P2P市场的发展,最终导致目前的寡头垄断。


美国的披露制度也很严格:


美国证券交易委员会要求平台注册时提供风险措施等全面信息,要求平台定时披露财务状况及重大事项,及时向贷款人披露借款人的信息,包括贷款人的年龄、工作、学历、收入范围、信用等级等。




要求平台每天多次向美国证券交易委员会提交贷款列表信息并予以公布,用于法律诉讼时证明是否存在错误信息误导消费者。


日本


日本的P2P网贷平台数量虽然不多,但各个平台的业务种类各有侧重。




成立于2008年的Maneo平台主要侧重于中小企业借贷;


2009年成立的Aqush平台以国内消费信贷起家,然后将业务拓展到房地产抵押贷款和海外消费贷款;


2011年推出的SBI平台主要从事证券抵押消费贷款业务。


2013年成立的Crowd Bank平台不仅提供中小企业贷款和房地产抵押贷款,也向亚洲的小额信贷机构提供海外小额贷款;


同年成立的Crowdcredit平台,是日本首个专注于跨境P2P借贷的平台,现已在秘鲁开展借贷业务。


在监管方面,日本的放贷业务法案禁止P2P网贷平台提供平台让个人投资者直接借钱给借款人。在这种情况下,个人投资者必须纳入投资基金中,然后在P2P平台上开展业务,为借款人提供资金。




中国P2P市场现状


此前,中国央行等十部委曾发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,其中明确指出,互金协会要按业务类型,制订经营管理规则和行业标准,推动机构之间的业务交流和信息共享。


“建设信用信息共享平台,首先有利于建设互联网金融行业信用体系;其次有利于加强互联网金融风险治理体系;第三有利于完善互联网金融行业自律体系。”中国互联网金融协会会长李东荣表示,并同时透露,平台官网官微也正式上线,以此进一步强化行业自律。


李东荣指出,今后,将按照监管规定与自律要求,依法开展信息共享,实现“两个授权,一个安全”,保护个人隐私,加强对互联网金融从业机构的法制教育和检查监督,实现互联网金融行业信用信息的整合和共享,有效降低从业机构信用风险,完善信用环境,促进互联网金融行业健康发展。


拍拍贷CEO张俊认为,中国的互金行业一直存在着信息孤岛状况和信息不对称的壁垒,此次信息共享平台的推出,将有力推动行业信用大数据库的更新与完善。


 

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